新興国債券を投資信託で買うか、海外ETFで買うか？債券バブル？
今回は、新興国債券への投資を投資信託でするか、海外（アメリカ、中国）の市場のETFで買うかを検討してみる。
国内ネット証券で投資信託として買うとしたら
インデックス型のものはSTAM新興国債券インデックスのみ。信託報酬は０．６％。その他は軒並み信託報酬が１．５％程度と割高なものばかり。
国内市場に上場している、新興国債券を対象としたETFはまだない。
アクティブ型で、目に止まったものは、以下の２つくらい。
- STAM新興国債券インデックスオープン（マネックス証券、楽天証券、株ドット混む、SBI証券、ソニーバンクとかで買える）
- 信託報酬 年0.63％（税抜0.60％）
- 解約時信託財産留保金：0.3％
- 新興国通貨建て
- ベンチマークはJPモルガン・ガバメントボンドインデックスのエマージングマーケッツ・グローバルダイバーシファイド 対象は国債
- 新興国の内訳は、インドネシア、トルコ、南アフリカ、ポーランド、ブラジルにそれぞれ１０％くらい。あとは、マレーシア、タイ、メキシコとか。詳細はwww.sumishinam.co.jp/fund/lineup/detail/data.php?fund_id=82
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信託報酬 1.575%
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解約時信託財産留保金:なし
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ベンチマークはＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ダイバーシファイド
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新興国の内訳は、ブラジル、ロシア、メキシコ、コロンビア、フィリピン、インドネシア、など、構成比率はアクティブ型の投資信託なのでぶれがある。
チャートでみる債券バブル
新興国国債価格が上昇している。米国国債の価格も上昇している。チャートを見比べている。
IEFはNYSEに上場しているETFで、7年から10年ものの米国国債に投資するもの。ここのところの上昇がリーマンショックと同レベルに来ている。
海外市場に上場しているETF
ネット証券から海外ETFとして買うならEMBになる。
- EMB（米国・ニューヨーク証券取引所）
新興国国債ではないが、ハイイールド社債（米ドル建ての利回りの高い債券）
新興国の債券を考えるなら、同様な値動きをする米ドル建てのジャンク社債（ハイイールド社債）も並列して考えるので、参考に。
個々直近では、ハイイールドの社債は価格が上がっていない。債券バブルのなかではあるが、ジャンク債扱いなので、新興国国債より買われてはいない。
- HYG（米国・ニューヨーク証券取引所に上場）
- 信託報酬 年０．５%
- iシェアーズ iBoxx 米ドル建てハイイールド社債ファンド
- インターナショナルインデックスカンパニーリミテッドの社債市場インデックスであるiBoxx 米ドル建てハイイールドインデックスに連動
まとめ
神国国債券も債券バブルか？円高の影響で、ドル建て、新興国建ての債券価格の上昇が消されているが、債券に資金が流れているのは明らか。
ドル建て新興国債券を買うなら、国内で投資信託（信託報酬が１．５％超）を買うより、海外ETFとしてEMB（信託報酬 ０．６％）を買うのがコストの観点から合理的。円高を利用してドルを安く調達できれば良いタイミング。
STAM新興国国際インデックスファンド（新興国通貨建て）で購入するのもありだろう。
債券投資先の国の内訳
